一,溢价率简介溢价率,是指转债价格相对于转股价值的溢价程度。可转债所说的溢价率,都是指转股溢价率。也就是把当前可转债的价格,与转换成股票以后的市值相比,高出的部分就叫溢价率,用百分比表示。二,溢价率的计算溢价率=(转债价格-转股价值)/转股价值溢价率计算举例22.11.18收盘,横河转债,价格496.88元,转股价值107.924元溢价率=
一,溢价率简介
溢价率,是指转债价格相对于转股价值的溢价程度。
可转债所说的溢价率,都是指转股溢价率。也就是把当前可转债的价格,与转换成股票以后的市值相比,高出的部分就叫溢价率,用百分比表示。
二,溢价率的计算
溢价率=(转债价格-转股价值)/转股价值
溢价率计算举例
22.11.18收盘,横河转债,价格496.88元,转股价值107.924元
溢价率=(转债价格-转股价值)/转股价值= (496.889-107.924)/107.924 = 388.965/107.924*100% =360.41%
* 如果溢价率为负,说明转债是处于折价状态(更加不被看好)
三,溢价率在投资中的应用
1,通常用溢价率来衡量可转债的股性/债性。
溢价率越高,可转债的债性就越强,不易跟随正股价格涨跌,更像债券;
溢价率越低,可转债的股性就越强,容易跟随正股价格涨跌,更像股票。
2,同一价格的可转债,溢价率越低,投资价值就越高(理论上)
3,110元以下的可转债,债性强,股性弱
溢价率通常都比较高,50%甚至100%,都可以见到
转债价格已经脱离了正股的走势,正股下跌,价格也经常维持不变,正股上涨,转债涨幅很小或者不动
溢价率高,在正股下跌的时候,阻止了转债的下跌,同时在正股上涨的时候,也阻止了转债价格的上涨
4,130元以上的可转债,债性弱,股性强
折溢价都很少,是完全跟随正股涨跌的,和持有股票类似,已经失去了可转债投资的意义,稳健投资者不会参与
5,最重要一点,溢价率一定要结合可转债的价格来看,同样是溢价率30%,100元和130元的可转债,是完全不同的。
本文仅供参考,并非投资建议
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